Euro Tahvil İhracı: 2 Milyar Euro Tutarında Başarılı Sermayeyağı ve Getiri Dinamikleri

Dış finansman programı kapsamında euro üzerinden 8 yıl vadeye sahip bir tahvil ihracı için Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan ve Societe Generale’e 3 Şubat’ta yetki verildi. Söz konusu ihraç, aynı gün sonuçlanarak toplam tutarın 2 milyar euro olarak belirlendi ve 10 Şubat’ta Bakanlık hesaplarına aktarılması planlandı.

Son 15 yılın en düşük spread’i ile kaydedilen ihraçta, 10 Mart 2034 vadeli tahvilin kupon oranı %5,15 ve getiri oranı %5,20 olarak belirlendi. Tahvile ilgi yaklaşık 6,5 milyar euro tutarında talep toplamış durumda. İlgili getiri seviyesi, dolar getiri eğrisinin işaret ettiği rayiç değerin altında ve yaklaşık MS+242 baz puan seviyesinde oluştu; bu seviye, son 15 yıl içinde euro cinsi ihraçlar arasında kaydedilen en düşük getiri farkı olarak kayıtlara geçti.

İhraçla birlikte euro getiri eğrisi, mevcut en uzun vadeye uzanan Ağustos 2031 tahvilinin ötesine geçerek yaklaşık 2,5 yıl ileri bir noktaya taşındı. Tahvile yaklaşık 180 yatırımcıdan talep geldi ve bu talep, ihraç tutarının üç katını aşan bir düzeye ulaştı.

Yatırımcı dağılımı ise nihai olarak yabancı ağırlıklı şeklinde gerçekleşti: Tahvilin %56’sı Birleşik Krallık, %24’ü diğer Avrupa ülkeleri, %9’u ABD, %6’sı Orta Doğu, %4’ü Türkiye ve %1’i diğer ülkeler yatırımcıları tarafından karşılandı.

Bunun sonucunda, 2026 yılında uluslararası sermaye piyasalarından yaklaşık 5,9 milyar dolar finansman sağlanmış durumda.