TVF’nin 1 Milyar Dolarlık Yeni Eurobond İhracıyla Getiri Eğrisi Derinleşti

TVF’nin açıklamasına göre, 1 milyar dolar tutarında yeni eurobond ihracı rekor taleple tamamlandı. Reg S formatında gerçekleştirilen işlem, 5,5 yıl ve 10 yıl vadeli iki dilimde yatırımcılara sunuldu ve yüzde 10 milyar dolara yakın talep toplandı.

İşlemin kapanışında 10 yıl vadeli dilim için nihai getiri %7,75 olarak fiyatlandı. Açılışta ilk fiyatlar ise %7,625 (5,5 yıl) ve %8,375 (10 yıl) seviyelerinde açıklandı; güçlü talebin etkisiyle her iki dilimde de başlangıçta açıklanan fiyat aralığı 62,5 baz puan daraltıldı.

İlk olarak duyurulduğu anda, nihai kapanışta 5,5 yıl vadeli dilim için %7,0 ve 10 yıl vadeli dilim için %7,75 seviyeleri belirlendi. Nihai fiyatlama, Hazine tahvilleri üzerinde rekord düzeyde dar spreads ile gerçekleştirildi ve 5,5 yıl diliminde artı 50 baz puan, 10 yıl diliminde artı 62,5 baz puan olarak kaydedildi.

TVF, son 8 yılda 10 yıl vadeli eurobond ihraç eden ikinci kurum oldu ve bu işlem, Türkiye’de Hazine’den sonra son sekiz yıl içinde 10 yıl vadeli eurobond ihraç eden ilk kurum olarak kayıtlara geçti. Ayrıca iki dilimli yapı ile 10 yıl vadeli eurobond ihraç eden ilk Türk kurumu olarak da öne çıktı.

250’den fazla yatırımcı ilgisini gösterdi ve talep defteri, dünyanın önde gelen yatırımcılarıyla dengeli bir dağılım sergiledi. Uzun vadeli fonlar, sigorta şirketleri ve küresel varlık yönetim şirketleri defterde güçlü temsil edildi. Böylece ihraç, hacim ve yatırımcı kalitesi açısından TVF’nin başarı grafiğini pekiştirdi.

Planlanan takvime uygun şekilde gerçekleşti ve Türkiye’nin siyasi istikrarı ile ekonomik güven ortamının uluslararası yatırımcılar tarafından olumlu algılanmasıyla destek buldu. Türkiye’nin güçlü makroekonomik dengeleri ve reform iradesi, yatırımcıları uzun vadeli pozisyon almaya yönlendirdi; TVF’nin ihraçları ise bu güvenin somut göstergesi oldu.

Türkiye’nin getiri eğrisine katkı bu işlem, 2024’te uluslararası sermaye piyasalarındaki ilk eurobond ve sukuk ihraçlarına ek olarak Türkiye’nin getiri eğrisinin derinleşmesine önemli katkı sağladı. TVF, yatırımcılara söz verdiği getiri eğrisi oluşturma hedefini yeniden teyit ederek 10 yıl vadeli enstrümanları Türkiye piyasasına geri döndürmüş oldu.

İhraç, Euronext Dublin GEM pazarında kote edilecek. Ortak global koordinatörler ve talep toplayıcılar arasında BBVA, Citi, Emirates NBD ve ING yer alırken, Bank ABC, BofA, FAB, ICBC, Intesa Sanpaolo, JP Morgan, SMBC, Société Générale ve Standard Chartered de ortak talep toplayıcılar arasında bulundu.

İkincil piyasada gösterdiği performansla da dikkat çeken işlem, Türkiye’de ihraççıların mevcut dönemde temkinli tutumuna rağmen uluslararası piyasalardaki güçlü temsiliyetiyle öne çıktı ve başarıyla tamamlandı.