TCMB Faiz Kararı Heyecanı: Mevduat ve Kredi Faizlerinde Yeni Muzdarip Denge

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın yılın son dönemine ilişkin faiz kararını beklerken piyasalarda hareketlilik sürüyor. Dün itibarıyla politika faizi seviyeleri önemli ölçüde düşüş gösterirken, bugün saatler 14.00’ü gösterdiğinde karar açıklanacak. Geçen süreçte indirimler %46,00 seviyesinden %39,50’ye kadar gerilemişti ve bu adımlar bankacılık sektörünün kırılganlıklarını da beraberinde getirdi.

EN SON 100 BAZ PUANLIK İNDİRİM başlığıyla geçtiğimiz ekim toplantısında politika faizi %40,50’den %39,50’ye çekildi. Bu hareket, yatırımcıların 2025 yılındaki kararları mercek altına almasına yol açtı ve borsada hızlı yükseliş beklentisi hafızalarda yer edindi.

Borsa da döviz kurlarıyla paralel olarak hareket ediyor; 11.300 puan seviyelerini zorlayan endeks ve 42.60 civarında dalgalanan dolar/TL, yatırımcıları 2025 yılının son kararını yakından izlemeye itiyor. Söz konusu süreçte krediyle finansman arayışında olanlar, kısa vadeli ve uzun vadeli kredi seçeneklerini değerlendirirken mevduat tarafında ise faizlerin düşüşünün ne kadar etkili olacağı konusunda dikkatli davranıyor.

MEVDUAT FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ SINIRI KALDI Bankacılık sisteminde mevduat faizleri düşüş eğilimini sürdürse de, bu düşüş çoğunlukla sınırlı kaldı. Geçen hafta en yüksek mevduat faizi %48,00 olurken şimdi %46,00’a kadar indi. Ağırlıklı mevduat faizleri ise %41,00–%46,00 aralığında gezinmeye devam ediyor.

KREDİ FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ DURDU TCMB’nin indirime rağmen kredi faizlerinde son dönemde belirgin bir düşüş gözlemlenmiyor; yaz aylarında hızlanan eğilim artık yatay bir seyir izliyor. Bankalar, indirime temkinli yaklaşım sergiliyor. Güncel tabloya göre 1 milyon TL’lik konut kredisi için 120 ay vadede en düşük faizler yaklaşık %2,65–%2,83 aralığında; 280 bin TL taşıt kredisi için 48 ay vadede %2,85–%3,10; 36 ay vadeli 125 bin TL ihtiyaç kredisi için %2,89’dan başlayıp %3,50’nin üzerine kadar çıkabiliyor. Genel olarak kredilerdeki faizler hâlâ %3,00 bandının altında seyrediyor.

TCMB FAİZ İNDİRECEK Mİ? Piyasa beklentileri, Merkez Bankası’nın önümüzdeki adımlarına işaret ediyor. Güncel analizler, enflasyon verileri doğrultusunda 50–100 baz puanlık indirim öngörse de, düşük enflasyon verisi nedeniyle hareket alanının genişlediğini belirtiyor. İçeride 150–200 baz puan seviyelerinde bir indirimin bile gündeme gelebileceği görüşü dile getiriliyor ve piyasanın bu yönde hareket ettiği ifade ediliyor.

FAİZ KARARI BORSAYI NASIL ETKİLER? 150 baz puan ve üzeri indirimler borsanın yükselişini destekleyebilir ve önümüzdeki haftalarda endeksi 11.520 seviyelerine kadar taşıyabilir. Ancak kredi ve mevduat faizlerinde görülen değişimlerin büyüklüğü, krediye erişim zorlukları ve mevduat maliyetleriyle doğrudan ilişkili olduğundan, kırılganlıklar hâlâ dikkatle izleniyor.

MEVDUAT VE KREDİ FAİZLERİNİN NEDEN SINIRLI DÜŞÜŞÜ Karar alıcılarının karşı karşıya kaldığı temel zorluklar arasında kredi taleplerinin mevduat maliyetleriyle dengelenmesi ve bankaların toplam risk politikaları yer alıyor. Uzun vadeli vadeli mevduatların cazibesinin yüksek olması, bankaların kredi fonlamasında maliyet baskısını artırıyor. Bu nedenle mevduat faizlerindeki gerileme kredi faizlerinde otomatik ve eşit oranda yansıyamıyor.

MEVDUAT FAİZLERİNDE ASIL DÜŞÜŞ İÇİN TARİH VERİLDİ Uzun vadeli kredi faizlerinin enflasyona bağlı olarak düşmesi sınırlı kaldığından, kredi faizlerindeki belirgin düşüş için mevduat faizlerindeki düşüşün de hız kazanması gerekecek. Mevduat faizlerindeki düşüşün özellikle Ocak ayında ivme kazanabileceği öngörülüyor; bu süreçte konut kredisi için yaklaşık %2,70 seviyeleri, ihtiyaç kredisi ise bazı bankalarda %3,50’nin üzerine çıkmayan bir tablo bekleniyor. Genel görüntü, bankaların kredi faizi üzerinde 3,00 seviyesinin altını korumaya çalıştığı yönünde.”