TCMB Faiz İndirimi Sonrası Kredi ve Mevduat Faizlerinde Beklenen Yönelimler

TCMB kararının ardından bankalarda taşıt, ihtiyaç, tüketici ve konut kredilerinde görülen faiz oranları düşüş eğilimini sürdürdü. Eylül ayında konut kredileri yaklaşık %2.69 seviyesine, taşıt kredileri ise %2.90 civarında dengelendi. İhtiyaç kredilerinde ise faizler %3.00 bandında seyretmeye devam ediyor. Uzun süre %53’e kadar yükselen mevduat faizleri ise şu anda %49’a geriledi. Bankalarda ağırlıklı oranlar ise %43-49 aralığında dalgalanıyor; Merkez Bankası’nın son kararının ardından kredi ve mevduat faizlerinde düşüşün devam edip etmeyeceği ise yakından izleniyor.

FAİZ ENFLASYON POLİTİKASIYLA UYUMLU Seansında merak edilenler arasında, yapılacak olan faiz indirimin kredi ve mevduat faizlerini nasıl etkileyeceği var. Yıl sonu için kredi faizlerinin hangi noktada olması bekleniyor, bu soruya BLG Finansal Danışmanlık Kurucu Ortağı Belgin Maviş şu görüşleriyle yanıt veriyor: “Beklentiler 200 baz puanken, benim şahsi tahminim 300 baz puanlık bir aralıkta seyrediyordu. Ancak gerçekleşen 250 baz puanlık indirimle kredi maliyetinin %40.50 seviyesine kadar gerilediğini gördük. Enflasyonun yıllık %32.95 olduğu ve politika faizinin %40.50 seviyesinde bulunduğu bir ortamda, aradaki bant korunuyor. Merkez Bankası’nın faiz koridorundaki indirimler de bu politikayla uyumlu ve büyümeye odaklı bir yaklaşıma işaret ediyor.”

KREDİ FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ YAŞANIR MI? Mevcut durumda kredi faizlerinde yaklaşık %3 seviyesinde bir yapılandırma söz konusu ve vadelerin 48 aya kadar uzatıldığı bir dönemde yeni kredi verilmesi konusunda hâlâ BDDK’nın adımları gerekli görünüyor. Merkez Bankası’nın indirimi sonrası yeni kredilerin açılabilmesi için ilave adımların atılması bekleniyor.

KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİNDE YIL SONU DÜŞÜŞÜ NE ŞEKİLDE MÜMKÜN OLUR? Mevduat tarafında, Türk lirasının değer kazanması ve carry trade etkileriyle yabancı yatırımın mevduat tarafında da yer bulması aminat oldu. KKM’nin sona ermesiyle mevduat faizlerinde bir geri çekilme yaşandı ve şu anda en yüksek faizler %49 civarında; fakat birçok bankada bu oran görülmüyor. Mevduatta %43-46 bandı hâlâ geçerli. 250 baz puanlık indirim sonrası mevduat faizlerinde ek bir düşüş olacağı düşünülüyor. Ancak tüketici tarafında enflasyonla uyumlu olarak %40’ın altına çekilmesi gerektiği görüşü hakim ve bu değişimin zaman alacağı belirtiliyor. Bir sonraki indirim sürecine kadar mevduatta ortalama %42-44 bandının korunması bekleniyor.

YIL SONU TAHMİNLERİ Enflasyon hedefleri doğrultusunda eğer yıl sonunda %30’un altında bir enflasyon bekleniyorsa mevduat faizlerinde de %40’ın altında bir oran öngörülüyor. Kredi tarafında ise %38-40 aralığında bir dengelenme öngörülüyor. Özellikle konut kredilerinde kademeli olarak %2.60’ın altına düşüş hedeflenirken, taşıt kredilerinde vade ve faizlerin bu seviyeye paralel olarak gerilemesi bekleniyor. İhtiyaç kredilerinde ise yeni kredi musluğunun yeniden açılması için %2.65 seviyesine doğru bir geri çekilmenin gerekli olduğu düşünülüyor. Bu yıl sonuna kadar olası senaryolarda, olası bir bozulma olmaması durumunda belirtilen seviyelerin görülebileceği ifade ediliyor.