Kiralık Faiz İndirimi Sonrası Bankalarda Mevduat ve Kredilerde Yeni Dengeler

TCMB’nin temmuzda 300 baz puanlık faiz indiriminin bankacılık sektörüne etkisi kredi ve mevduat faizlerinde belirgin bir kırılım yarattı. Konut, ihtiyaç, tüketici ve taşıt kredileri için faizler düşüşe geçerken, mevduat faizlerinde kritik eşik olan %50’nin altına inen oranlar görüldü.

Mevduat faizlerinde yeni tablo; yılın zirvesini %53 olarak gören mevduat faizleri, sonraki süreçte kademeli olarak %50 seviyesine geriledi. Şu an bazı bankalar yeni müşterilere özel kampanyalar kapsamında %49’a kadar faiz sunuyor. Ancak mevcut müşteriler için bu seviyenin bile altında kazanç sağlanıyor.

Hoş Geldin kampanyaları genelde kısa vadeli yatırımlara odaklanıyor; 3 ay vadeye kadar olan mevduatta %49 civarında faizler sunuluyor. 3 aydan uzun vadeler için ise faiz getirileri önemli ölçüde düşüyor.

BANKALAR YENİ ORANLARI REVİZE ETTİ Şu anda birçok bankada ortalama mevduat faizleri %46 seviyelerine inmiş durumda; bazı yerlerde %40’lara kadar gerileme gözlemleniyor. Piyasalardaki beklentiler ise yıl sonuna kadar faizlerde kademeli düşüş yönünde. 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar’a göre yılbaşına kadar düşüş 200-250-300 baz puan aralığında olabilir.

Gelecek aylarda düşüş için öngörü; TCMB’nin Eylül toplantısında faizin %40 seviyesine düşebileceği yönündeki piyasa katılımcıları anket sonuçları, mevduatta da 2-3 puanlık bir gerilemeyi destekleyebilir. Merkez Bankası kaynaklı finansman maliyetlerindeki düşüş, bankaların daha ucuz kaynaklara yönelmesini ve mevduat çıkışına daha fazla izin vermesini sağlayabilir.

Mevduata yatırım hâlâ cazip mi? Reel getirinin en önemli belirleyeni enflasyonla nominal getiri arasındaki fark. Şu anda yaklaşık 950 baz puanlık fark, mevduatı cazip kılıyor; faizler enflasyonun üzerinde kaldıkça enflasyona karşı korunma sağlar.

1 milyon TL’si olanlar ne kazanıyor? 32 günlük mevduatta brüt yaklaşık 40.985 TL kazanılırken, vergi düşüldükten sonra net ~33.813 TL elde ediliyor.

Yıl sonu mevduat faizleri ne olur? Piyasalar Anketi’ne göre yıl sonunda TCMB politika faizi yaklaşık %36 düzeyindedir. Reel getiriyi de eklediğimizde yıl sonu mevduat faizi yaklaşık olarak %42 civarında beklenmektedir.