Asya-Tİcaret Gelişmeleri ve Türk Lirası Üzerindeki Etkiler: Piyasalar Yine Fed, BoJ ve TCMB Kararlarını Takip Ediyor

Geçtiğimiz haftada ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimleriyle dengelenen küresel piyasalarda, hükümet kapalı kalma sürecinin yarattığı verisetlerindeki aksaklıklar Fed ve diğer büyük merkez bankalarının politika kararlarına yönelik öngörülebilirliği azalttı. Amerikan enflasyon rakamları ise piyasalarda dikkatle izlenen bir faktör olarak öne çıktı; TÜFE aylık %0,3 ve yıllık %3 düzeyinde gerçekleşirken, çekirdek TÜFE de benzer bir şekilde hareket etti.

Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisi giderek güç kazanıyor ve piyasa katılımcıları 28-29 Ekim toplantısında bu adımı görmeyi umuyor. Yatırımcılar ayrıca yılsonuna doğru gevşemenin süreceğini tahminlerini koruyorlar. Bu sırada altın ve gümüşte 9 haftalık yükseliş serisinin kesintiye uğramasıyla ilgili endişeler var; ons altında 4.400 dolarlık direnci aşamayan fiyatlar, dolar endeksinin toparlanması ve kar realizasyonlarıyla birlikte zayıflatıcı bir görüntü çizdi.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yatay bir hareketle haftayı hafifçe düşüşle tamamladı ve dolar endeksi yaklaşık %0,5 artışla 98,95 seviyesinde sonlandı. Brent petrol ise üç haftalık düşüş serisini kırarak haftayı %6,4 artışla 65,2 dolar seviyesinde bitirdi.

Öte yandan Avrupa piyasaları pozitif bir tablo sergilerken ECB’nin faiz kararı yakından takip ediliyor. Piyasalar, gelecek toplantıda temel politika faizinde değişiklik beklemese de Başkan Lagarde’ın iletişim dilinde gevşeme mesajları arıyorlar.

Asya’da BoJ’nun politika faizini mevcut yüzde 0,5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor; yeni hükümet döneminde genişlemeci para politikasının sürdürülmesi yönündeki görüşler ise dikkat çekiyor. Çin’de nadir toprak metalleri üzerindeki ticaret sınırlamaları ve ABD’nin perspektifindeki iyimserlik, bölgedeki risk iştahını etkiliyor. Bu gelişmeler haftalık bazda Hong Kong Hang Seng, Japonya Nikkei 225, Şanghay Bileşik ve Güney Kore Kospi endekslerinde rallilere yol açtı.

TCMB geçtiğimiz hafta politika faizini 100 temel puan indirerek %39,5 düzeyine çekti ve diğer faiz oranlarında da ayarlamalara gidildi. Yurt içi verilerde, BIST 100 endeksi %7,18 artışla 10.941,79 puandan kapandı. Banka rezervleri yükselişe geçerken KKMS bakiyesi ise geriledi. Dolar/TL haftayı 41,94 seviyesinde tamamladı. Önümüzdeki hafta reel kesim güven endeksi, işsizlik ve kapasite kullanım oranı gibi göstergeler ile dış ticaret dengesi verileri yakından izlenecek. 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle piyasalarda yarım gün işlem yapılacak Salı ve Çarşamba günleri.

Uluslararası alanda 30 Ekim’e kadar olan dönemde FED başkanlarının basın toplantıları, APAC zirvesi ve Çin ile Güney Kore arasındaki politik temaslar yatırımcı güvenini belirlerken, Avrupa’da ECB’nin kararları da yatırım akışlarını etkileyici nitelikte olacak.